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对话普华永道林骏达：未来3至4年单一人形机器人形态无法适配全场景作业需求，2030年三类机器人形态将稳定共存_我的网站

一 |     每经记者：张梓桐 每经编辑：魏文艺          7月22日，普华永道中国发布《2026年智能机器人产业发展白皮书》。白皮书指出，中国智能机器人产业已从试点验证迈入规模化落地关键期，预计到2030年将呈现“形态多元化、场景精准化、技术协同化”的发展格局。         但热潮之下，一连串行业争议悬而未决：大厂携资金、算力优势大举入场，创业公司还有多少生存空间？资本疯狂追捧具身智能大模型，商业化落地困局能否被算法破解？押注通用人形机器人，还是深耕垂直场景，哪条路线能够跑通？白皮书发布后，普华永道思略特中国科技、媒体及通信行业合伙人林骏达在接受《每日经济新闻》记者采访时，深度拆解了行业当下的机遇与隐忧。         林骏达 图片来源：受访者提供          大厂与创业公司分层竞争：赛道无零和博弈，各司其职形成互补          当前，具身智能赛道企业阵营清晰割裂，外界普遍存在一种争论：手握算力、资金、供应链优势的大厂，是否会挤压创业公司的生存空间？          在林骏达看来，当前具身智能赛道并非单一的竞争格局，市场参与者可清晰划分为两大阵营、四类主体，不同玩家基因迥异、壁垒分明，现阶段并非零和博弈，而是各司其职、互补发展。         入局赛道的大厂主要分为两类。

二 | 一类是以阿里、京东、腾讯为代表的互联网大厂，其核心优势集中在算力储备、大模型算法、数据积累与现金流资源上，长期的互联网技术积淀让其在通用智能算法、模型迭代创新层面具备天然优势，擅长布局泛化性强、适配多场景的通用技术体系。    

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最近，大杨哥现身三只羊旗下“三只羊大课堂”引发热议，导致相关课程临时下架。

三 |     根据媒体报道，大杨哥是在“小白抖音创业蜕变营”做分享，该训练营为线下授课，时间为3天2晚，费用1980元，已举办30余期，除了“小白抖音创业蜕变营”，三只羊还推出了其他课程，比如《运营型主播特训营》《小白全能班》。

四 |     事实上，直播带货赛道中卖课的不止有三只羊，甚至卖课一度是不少头部MCN的重要业务。    早在2020年，遥望科技就曾推出直播达人培训课，7天课程售价6999元；2021年，罗永浩所在的“交个朋友”就成立了电商学院；辛选也有自己的主播培训业务；无忧传媒推出“全链路主播孵化计划”；东方甄选也计划于2026年正式成立电商培训学校。    不可否认，过去五年，直播电商始终是拉动网络零售增长的核心动力。

五 |     2019至2024年间，行业市场规模增长超过12倍，对电子商务增量贡献率达到80%。         另一类是以手机、车企为核心的千亿元级硬件厂商，这类企业深耕硬件制造多年，核心壁垒体现在产品定义能力与成熟的供应链体系中，依托长三角、珠三角完善的制造业产业链，能够快速实现机器人本体的量产落地，完美适配具身智能“软硬件一体化”的硬件基底需求。然而，随着基数扩大与用户渗透率趋近饱和，增速呈现逐步回落态势。据中国报告大厅数据，自2023年至2025年，国内直播电商市场规模从3.77万亿元增长至5.25万亿元，增速从41.41%下降至16.48%。         整体而言，大厂凭借资金、人才、供应链的全方位优势，主攻通用模型、泛化场景与大规模量产产品，聚焦人形机器人等出货量潜力巨大的赛道。         与大厂对应的创业公司同样分为两类，形成了差异化的赛道布局。    2026年了，还有人花钱学直播吗？泛滥的卖课机构背后似乎给了我们一个荒诞的答案。第一类是高校、实验室、海外科技人才孵化的技术型创业团队，这类企业学术底蕴深厚，核心团队多以博士群体为主，底层模型架构、前沿技术探索能力突出，和早期商汤科技的学术研发底色高度相似。    头部MCN的第二曲线“逃亡”    一直以来，“淘金热里卖铲子”都是经典不变的商业逻辑，直播赛道也不例外。         凭借顶尖的人才团队，这类企业专注世界模型等前沿技术迭代，主攻具身智能底层技术突破，也是资本市场重点押注的“技术颠覆者”。尽管直播带货的行业规模发展早已大不如前，但相关报告显示，中国直播电商交易规模预测到2027年将突破9万亿元。    对于头部MCN机构而言，焦虑大于希望。         第二类是深耕垂直场景的产业型创业公司，以普渡机器人等企业为代表。这类企业深耕仓储、送餐、防爆、巡检等细分场景十余年，深度吃透行业客户需求、场景数据与垂直供应链，早已完成场景适配与技术打磨。         不同于前沿技术团队，这类企业不追逐通用技术热点，而是持续筑牢垂类场景壁垒，目前头部企业已实现数亿元至数十亿元营收，完成初步商业化验证。         一直以来，市场存在路线之争：押注通用大模型，还是深耕垂直场景？          “当下行业仍处于百花齐放的培育阶段，各类玩家赛道错位、相互赋能。    这两年，头部企业的处境并不好。”林骏达表示，五年前具身智能行业门槛高、回报慢，难以吸引顶尖人才，而如今资本入场带动人才大规模涌入，为行业发展奠定了基础。随着本体、大脑、小脑技术不断融合，各类玩家赛道边界逐渐交融，但分层竞争、互补发展的核心格局不会改变。         白皮书认为，人形机器人的核心价值在于天然适配人类创造的物理世界，而非对其他形态的全面替代。未来3至4年，单一的人形机器人形态无法适配全场景作业需求，过度押注可能带来产业资源错配与非理性发展。

六 | 到2030年，工业机械臂、轮/四足机器人、人形机器人等三类机器人将形成清晰分工、长期共存的稳定格局。

七 | 以三只羊为例，自2024年中秋“月饼风波”后，三只羊的境况直线下降。         资本高热暗藏泡沫：技术出圈容易，产业化落地道阻且长          2026年上半年，具身智能赛道分化态势愈发极端。资本市场疯狂追捧主打具身智能大脑、大模型算法的创业公司，相关标的接连拿下大额融资，估值快速膨胀；而另一边，能够稳定产生营收的垂类机器人企业获得的关注度却相对有限。         在林骏达看来，资本扎堆布局具身智能大脑赛道，核心是复刻了早期大语言模型的投资逻辑——顶级人才团队具备技术颠覆潜力，前沿模型技术一旦实现突破，便能重塑行业格局，参考OpenAI、Anthropic的成长路径，资本市场愿意为顶尖技术团队的长期价值买单。         但在具身智能赛道高热之下，林骏达对行业泡沫保持清醒的谨慎。

八 | 报道显示，疯狂小杨哥主账号粉丝量已跌破1亿，截至近期约9567.8万。         他指出，具身智能是典型的“知行合一、软硬件一体化”赛道，绝非单纯的模型算法比拼，无法脱离硬件本体独立发展。机器人的环境感知、动作捕捉、运动控制、实时纠错等核心能力，都需要依托硬件传感、物理控制体系实现，单纯的软件模型优势无法弥补硬件工程化、场景适配的短板，这也是诸多实验室顶尖技术难以落地的核心原因。

九 |          更为关键的是，当前多数热门的模型类创业公司仍停留在实验室验证阶段，尚未触及产业化核心难题。飞瓜数据显示，2024年9月三只羊旗下签约人数曾超过2000位，而到今年年初已降至321个。“技术出圈容易，产业化落地很难。

十 | ”          林骏达强调，具身智能产业化需要经历技术产品化、产品商品化、商品产业化三大阶段，目前绝大多数前沿模型企业仅完成技术探索，尚未落地标准化产品，距离规模化商业化、产业化还有漫长距离。         反观行业内的垂类场景企业，已经率先完成商业化闭环。送餐、化工防爆、矿山巡检等半封闭场景，凭借刚需属性、可量化的降本增效价值，已经实现万台级出货、数亿元级营收，部分企业现金流持续优化，成功跑通商业模式。    无独有偶。    2026年第一季度，交个朋友合计完成商品交易总额(GMV)超过31.7亿元，较去年同期减少约1.0%，这是交个朋友近3年来首次一季度GMV同比下滑；4月27日，遥望科技发布2025年年度报告，全年营业收入为33.03亿元，同比下降30.66%；归母净利润为-6.49亿元；扣非归母净利润为-6.53亿元。    前段时间刚与主播发生矛盾的无忧传媒，旗下头部主播也失去了往日的带动能力。    比如一度与董宇辉、贾乃亮比肩的“广东夫妇”进入2025年带货销量明显减弱，蝉妈妈数据显示，2025年“双11”期间，广东夫妇直播带货场均观看量为504万人，较上年同期腰斩。

十一 | 这类场景不仅能够持续放大供应链规模、降低硬件成本，积累的真实场景数据还能反哺前沿模型迭代，成为行业稳健发展的“压舱石”。         对于行业未来走势，林骏达总结了“两条腿走路”的健康发展格局：一方面，垂类务实场景持续放量，未来三年各细分赛道头部企业将彻底定型，完成从商业化到产业化的跨越；另一方面，国内依托人才、政策、资本红利，在前沿具身智能大模型领域持续对标美国头部企业，实现技术赶超。

十二 |          在资本热度维度，林骏达认为，行业热度将由三大因素决定：一是硅谷前沿技术的迭代风向标，二是国内产业政策与刚需场景的牵引力度，三是企业商业化闭环与现金流改善速度。短期资本热度仍将维持高位，但中长期会向真正具备落地能力、盈利潜力的企业集中，行业将逐步告别泡沫化炒作，进入务实落地的高质量发展阶段。         针对行业资本化路径，林骏达表示，赛道企业已形成清晰的分层上市格局。包括抖音粉丝量超3300万的签约达人“多余和毛毛姐”，2025年“双11”的销售额也弱于上年同期。    加上流量红利见顶、消费理智、店播兴起……头部MCN急需寻找第二条曲线。营收稳定、现金流向好的垂类场景龙头，适配科创板等A股资本市场，依托产业资源持续巩固行业话语权；深耕前沿技术、具备核心技术壁垒但尚未实现大规模营收的创新企业，更适合港股18C等包容性板块，依托耐心资本持续深耕技术研发。         资本市场正在等待一个标杆样本。    据悉，三只羊目前的动作，主要分成三条线：自营品牌、海外业务、教育培训。在林骏达看来，宇树科技近期顺利过会已成为行业标志性事件，打破了市场对机器人赛道“难以资本化”的固有认知，极大提振了行业信心，将推动更多优质具身智能企业对接资本市场，加速行业优胜劣汰。

十三 |          免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。直播电商仍是大市场。其中，教育培训被寄予了很大希望。         每日经济新闻。    一方面，相较于直播带货需要承担供应链管理、品控风险、售后履约等多重成本与不确定性，培训业务是典型的轻资产、高毛利生意。中国报告大厅数据显示，2025年国内头部企业培训机构的毛利率可达78.9%，头部管理培训品牌的毛利率长期维持在75%以上。

十四 |     另一方面，随着直播电商渗透到整个消费市场，从个体主播、实体商家到源头工厂，全产业链都在迫切寻找低成本起号、低损耗转化、高效率获客的破局路径，这正是直播培训课程得以存续的真实市场根基。    

从头部到腰部，MCN机构纷纷将培训业务列为核心营收补充，本质是对直播电商增长天花板的主动对冲。以三只羊的“小白抖音创业蜕变营”为例，有网友估算，目前该课程已举办超过30期，按每期约30人计算，仅1980元课程的收入已接近200万元。    另外，对三只羊这类拥有顶级个人IP的机构而言，培训业务的边际成本更低：仅需创始人不定期站台背书，复用公司场地与内部运营方法论，就能将IP的剩余价值持续变现，全程无需承担库存积压、退货损耗、品牌纠纷等直播带货的高频风险。    同时，课程在很多时候只是一家MCN机构的引流入口。    通常，低价线下课承担着获客与建立信任的功能，后端会衔接数千元的进阶运营班、上万元的高阶私教课，天眼查及多家媒体报道，“谦寻学堂”线下15天课程价格约2.5万元；“交个朋友”最贵课程3.2万元。    甚至还有十几万的企业定制服务。交个朋友电商学院推出过2980元的“IP直播切片带货课程”，学员学完可申请罗永浩的切片授权。    引流、升单，种种迹象显示，这套早在各行各业跑通的打法，如今被平移到直播赛道，成为头部MCN消化IP流量、拉长变现周期的通用方案。当造富神话的主角从直播间里带货的主播走入课堂，行业的周期转向信号已经出现。    经久不散的“造富执念”    一个行业越内卷，培训的生意就越坚挺，当直播电商进入存量时代，这句话的含金量还在上升。自2018以后，几乎每年都有大量年轻人怀着“一夜爆红”“一夜暴富”的梦想踏入直播行业。曾经有媒体统计，仅“电商培训”话题在抖音就有9780万次讨论量。    至今，还有多少人想当主播？    数据显示，截至 2025 年 5 月末，国内累计开通主播账号接近 1.93 亿个，月活跃开播账号稳定在 3326.7万个。按照全国网民总量换算，平均每 5 到 6 名网民里，就有一人注册过主播账号。    用户端这边，全国直播用户规模达到 8.33 亿，短视频用户突破 10.74 亿，内容消费覆盖全年龄段人群。产业配套同步成型，同期国内 MCN 机构总量 2.9 万家，较上一年新增 2200 家，各类孵化基地、内容工作室、供应链团队填满产业链各个环节。    同时，主播界的学历也越来越高。

十五 |     以无忧传媒调研群体为参照，签约主播本科及以上学历占比 61.9%，其中本科学历人群 55.6%，硕士、博士等高学历从业者占到 6.3%，仅有 9.7% 的主播为高中及以下学历。对比行业平均水平，浙江大学同期调研数据显示全行业主播本科及以上占比 53.05%，头部机构主播高学历比例高出行业近 9 个百分点。    在直播培训的课堂上，可以看出这一拥堵的赛道上还有源源不断的新入场者：    比如，经营遇困的实体店主、寻求转型的职场人、渴望副业增收的小镇青年……他们大多错过了 2018-2021 年的直播流量红利期，在实体经济承压、就业环境收紧的当下，把短视频与直播当成了门槛最低的逆袭渠道。    然而，直播界的造福神话还在继续吗？事实上，年轻人的这一幻觉早已被戳破。

十六 |     早在几年前，《网络主播新职业发展报告》显示，只有13.7%主播的收入在8000以上，这也意味着有超过80%的主播收入不到8000元。

十七 | 有31%的主播月入在3000元以下，有36.9%的主播收入在1000元以下，近7成的主播月入不到3000元。

十八 |     同时，想要在镜头前一夜走红的概率也越来越低。    据悉，抖音全域兴趣电商体系下，算法规则持续迭代，流量分配向场景化内容倾斜，纯自然流量的起号难度指数级上升。2026年以来，抖音电商更是大力推动去中心化，减少对超头部达人依赖，2026年Q1店播权重占 75%、达播占 25%。    即便是商家，也陷入巨大的流量焦虑。    索象《2025年抖音直播电商发展白皮书》显示，2025 年，抖音电商广告收入突破 4000 亿元，然而，商家平均投流 ROI 从 1:4.2 降至 1:3.5，流量成本不断攀升，部分品类 CPM（每千次展示成本）较 2023 年上涨 40%，更严峻的是，平台算法迭代速度远超商家适应能力，导致35%中小商家面临流量断层风险。    事实证明，越是规则混沌、前景不确定的环境，人越渴望一套可执行的确定方法。    2026年的直播培训，是最后的狂欢？    时至今日，直播培训的市场规模仍在扩容，但小白暴富的叙事显然已经走到了拐点。    尤其2026年，AI全面渗透到各行各业，似乎从底层冲击了直播行业的能力架构，艾瑞咨询发布的《2026数字人电商直播白皮书》显示，2024年中国AI数字人市场规模同比增长高达85.3%，2021-2026 年全球数字人电商直播市场规模将从116.9亿美元增长至767.9亿美元，复合增速超40%。    从整个行业来看，各大平台纷纷押注AI直播带货。

十九 |     京东数据显示，2026年Q1数字人累计服务商家已突破7万家，2025年全年带动GMV超数百亿元；同期数字人开播量同比激增10倍，头部商家数字人开播率达80%，已成为品牌常态化经营标配。    

同时，AI成为抖音直播生态进化的核心驱动力。据悉，随着 VR/AR 应用的普及，沉浸式购物体验得以实现，虚拟试衣、AI 主播等技术助力互动率提升 40%，退货率降低 18%。而AI智能主播可完成90%的标准化讲解。    对于商家而言，搭建一个AI直播间的性价比远比一个真人主播更划算。“天下商网”报道，AI主播带来的GMV已能达到真人主播的7成。

| 而搭建这样一个AI直播间，一个月仅需4000元成本。    行业的颠覆性改变，让当下主流的“技巧型”培训课程面临快速失效的风险，那些主打“主播话术模板”“七天自然起号技巧”的标准化课程，未来还有多少学习价值？值得深思。传统的培训内容与年轻人的网红梦或许将被AI加速淘汰。    其次，C端小白培训市场本身就在剧烈收缩，整个行业格局开始出现两极分化。    一方面，抖音电商学习中心、快手电商学院等平台官方免费课程持续完善，基础操作、规则解读类的信息差被持续抹平，入门级线下课的生存空间被挤压；另一方面，高客单价的企业定制、产业带陪跑服务需求持续上涨，用户更愿意为体系化的方案与落地结果付费。    另外，“暴雷”也是这一赛道的常态与关键症结。    2025年，“北京新闻广播”就报道，不少直播课程打着“10天内赚回学费，月入轻松过万”等旗号，教授所谓的“前沿技术课程”。宣传听上去很吸引人，实际上先以免费或低价课程吸引消费者，随后再一步步收取高额学费，教学质量却难以保障。    “光明网”也报道，有消费者王某花1000元报了一个短视频运营速成班，广告宣称“1000元包教包会：直播账号开通+精准涨粉技巧+专业剪辑教学”，但实际教学内容与宣传效果差距超过70%。

|     甚至一些培训老师会向消费者推销各类所谓的“爆品”，鼓动消费者购买用于直播实践。    对头部MCN而言，是借着旗下大IP的余热收割一波流量红利快速退场，还是进一步投入研发搭建产业级服务体系，将直接决定这项业务是不是真正的第二增长曲线。

| 直播培训的终局从来不是卖成功学，而是交付产业价值。    当造富神话的光环褪去，能真正解决商家实际问题的机构，或许可以留在牌桌上。

|     作者：道总有理，科技创新与商业趋势观察家。深耕科技商业领域 15 年，完整跨越 PC 互联网、移动互联网、AI 产业三大变革周期。坚持独立立场，坚守产业理性。本文为原创内容，未经授权谢绝任何形式转载、摘编与修改，欢迎转发分享。

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Published on:13:48:15